10-行业总览

芯片行业总览

本文档回答：这个行业是什么、现在处在哪个阶段、为什么值得看。

行业定义

芯片（集成电路）行业是现代数字经济的核心基础设施，涵盖：

  • 上游：EDA工具、IP核、半导体材料、设备
  • 中游：设计（Fabless）、制造（晶圆代工/IDM）、封装测试
  • 下游：消费电子、通信、汽车、工业控制、AI/数据中心等应用场景

中国是全球最大芯片消费市场，但自给率偏低，关键环节依赖进口。

当前阶段判断

成熟制程（28nm+）：国产化能力已建立，产能充足，具备国际竞争力。

  • 中芯国际2025年月产能突破100万片，产能利用率93.5%
  • 封测领域国产化程度较高

先进制程（7nm及以下）：处于艰难追赶阶段，关键瓶颈未突破。

  • 5nm以下海外产品市场渗透率高达90%
  • 国产EDA工具覆盖率不足30%
  • EUV光刻机完全依赖进口，ASML禁售
  • 预计技术落后西方10-15年

行业节奏判断：成熟制程国产替代已进入收获期，先进制程受设备封锁限制，短期内难以突破。但国产替代政策持续推进，大基金持续投入，国产化进程不可逆转。

供需和落地状态

制程区间国产能力供需状态
45nm+（低端）自给率较高产能过剩风险
14-28nm（中端）约35%国产化产能持续释放
7nm（过渡）已量产，产能受限受设备瓶颈制约
5nm及以下（先进）自给率不足20%高度依赖海外

对用户的总意义

  1. 国产替代红利：成熟制程领域国产公司已具备竞争力，投资和就业机会值得关注
  2. 技术差距现实：先进制程短期难以突破，需理性预期
  3. 政策驱动：大基金、国产替代政策持续推进，行业长期向上
  4. 成都机会：待补充（调研未覆盖本地布局）

证据来源